Название: Как акционерный капитал более рискован, чем долг
Введение
Инвестирование в финансовые рынки включает в себя различные типы инструментов, двумя основными категориями которых являются акции и долги. Инвестиции в акционерный капитал представляют собой собственность в компании, тогда как инвестиции в долг предполагают кредитование компании. При рассмотрении перспективы риска становится очевидным, что капитал несет в себе больший риск, чем долг. В этой статье исследуются факторы, которые способствуют более высокому риску, связанному с инвестициями в акционерный капитал, и почему долговые инвестиции, такие как облигации, обычно считаются менее рискованными.
- Дивиденды и купонные выплаты
Инвесторы в акционерный капитал получают дивиденды в качестве дохода от своих инвестиций, что представляет собой долю прибыли компании. Однако дивиденды не гарантированы и зависят от операционных показателей компании и планов роста. Они могут быть непредсказуемыми и могут меняться со временем. И наоборот, держатели облигаций получают купонные выплаты, которые представляют собой фиксированные или плавающие процентные выплаты, обещанные компанией-эмитентом. Эти платежи являются договорными обязательствами и обеспечивают более предсказуемый и надежный поток доходов.
- Волатильность рынка
Стоимость вложений в акционерный капитал напрямую связана с рыночной стоимостью компании. В результате инвестиции в акционерный капитал подвержены волатильности рынка и колебаниям настроений инвесторов. Восприятие рынком перспектив и результатов деятельности компании может вызвать значительные колебания цен на акции. С другой стороны, облигации считаются менее рискованными, поскольку они, как правило, более стабильны и менее волатильны по сравнению с акциями.
- Обычный риск
Хотя облигации обычно считаются менее рискованными, чем акции, они не являются полностью безрисковыми. Всегда существует вероятность того, что компания-эмитент может не выполнить свои финансовые обязательства, что приведет к потере основной суммы долга или невыплате купонов. Однако облигации, выпущенные авторитетными компаниями с высокими кредитными рейтингами, обычно считаются менее рискованными. Государственные ценные бумаги, такие как казначейские облигации США, часто рассматриваются как залог безрисковых инвестиций, хотя в прошлом даже правительства сталкивались с дефолтами.
- Структура капитала и иерархия погашения
Акции и облигации занимают разные позиции в структуре капитала компании, что определяет очередность их погашения в случае дефолта. Когда компания объявляет дефолт, инвесторы в акции обычно оказываются последними в очереди на получение погашения после банковских кредиторов и держателей облигаций. Банки часто имеют обеспеченные кредиты и пользуются приоритетом при погашении, в то время как держатели облигаций могут иметь необеспеченные требования. Такая иерархическая структура подвергает инвесторов в акции более высокому риску потерь по сравнению с держателями облигаций.
- Диверсификация портфеля
При построении инвестиционного портфеля важную роль играют как акции, так и облигации. Они не взаимозаменяемы, поскольку предлагают разные профили риска и доходности. Портфельные менеджеры рекомендуют сбалансированное распределение между акциями, облигациями и другими активами для достижения диверсификации. Хотя диверсификация может помочь снизить риск, она не гарантирует защиту от рыночных спадов. Тем не менее, наличие диверсифицированного портфеля может помочь более эффективно управлять рисками, чем полагаться исключительно на акции.
Заключение
Инвестиции в акционерный капитал по своей сути несут больший риск по сравнению с инвестициями в долг из-за различных факторов. Непредсказуемость дивидендов, волатильность рынка, возможность дефолта и более низкий приоритет в иерархии погашения – все это способствует более высокому риску, связанному с акциями. С другой стороны, облигации обеспечивают более предсказуемые и надежные денежные потоки, что делает их в целом менее рискованными, чем акции. Инвесторам важно понимать эти различия и учитывать свою толерантность к риску и инвестиционные цели при построении хорошо сбалансированного портфеля.
-
Девять Особенностей Рекламного Провала
19 Oct, 24 -
Стратегии Оптимизации Flash-Сайтов
19 Oct, 24
