Банковский сектор Китая традиционно служил контролируемой партией кормушкой для неэффективных и убыточных государственных предприятий (ГП), большинство из которых были технически неплатежеспособными. Процесс был прост: предоставить кредит некомпетентному заявителю ГП, а затем списать его как безнадежный долг, если он не будет погашен. Эта ситуация начинает меняться, и китайские банки привлекают внимание иностранных банков, которые начинают рассматривать их как инвестиционные возможности, а не как потенциальных конкурентов. Тем не менее, банковская отрасль Китая сталкивается с рядом проблем.
1. Кредитование государственных предприятий. Важность китайского банковского сектора как источника внутреннего капитала трудно переоценить. Фондовые рынки материкового Китая анемичны по сравнению с гигантами Гонконга, Токио и Нью-Йорка, а рынок облигаций Китая практически не существует. В результате банки остаются единственным крупным источником внебиржевого внутреннего финансирования частных предприятий. Тем не менее, кредитование госпредприятий продолжает выкачивать значительную часть банковского капитала, несмотря на то, что фондовые рынки Китая были в основном созданы для предоставления госпредприятиям альтернативного источника финансирования. Многие отечественные компании прибегли к помощи подпольных институциональных ростовщиков с их высокими процентными ставками или полагаются исключительно на нераспределенную прибыль для финансирования. Несмотря на то, что в некоторых банках в последнее время количество дефолтов по кредитам ГП резко сократилось, отрасль в целом все еще переживает похмелье от неосмотрительного кредитования в рамках прежней, более политизированной политики кредитования.
2. Коррупция. Принимаются меры по подавлению коррупции, но коррупция процветает во многих секторах китайской экономики, и правительство всегда борется с коррупцией в той или иной отрасли. Тем временем цикл продолжается. Заманчиво предположить, что только угрозы банкротства из-за иностранной конкуренции будет достаточно, чтобы создать политическую волю, необходимую для последовательного соблюдения закона.
3. Децентрализация. Банковский сектор Китая на бумаге выглядит довольно централизованным, но скрытая проблема заключается в фактической независимости от штаб-квартир отдаленных филиалов. Банки-филиалы Китая привыкли работать с гораздо большей независимостью, чем это принято на Западе (что вносит большой вклад в проблему коррупции), и любая попытка установить контроль из штаб-квартиры неизбежно встретит энергичное сопротивление на местном уровне.
Однако момент истины быстро приближается, поскольку обязательства Китая перед ВТО требуют от него полностью открыть свои банковские и страховые рынки для иностранной конкуренции в следующем году. Правительство реагирует введением множества новых правил для рационализации практики кредитования и борьбы с внутренней коррупцией (будут ли на самом деле следовать новым правилам филиалы банков – вопрос, на который может ответить только время). Банки реагируют проведением IPO на зарубежных рынках и «сокращением штатов» в американском стиле, закрытием филиалов и увольнением персонала.
Иностранные банки в ответ инвестируют миллиарды долларов в китайские банки, что удивительно в свете вышеперечисленных проблем. Более того, они приобретают миноритарные пакеты акций, которые вряд ли когда-либо предоставят им операционный контроль, в некоторых случаях главным образом с целью обеспечения доступа к распределительным сетям для страхования, кредитных карт и инвестиционных продуктов после 2007 года.
Никто не хочет, чтобы китайские банки увядали в результате иностранной конкуренции – даже их иностранные «конкуренты», потому что китайский банковский кризис окажет существенное негативное влияние на всю мировую экономику.
-
Что Такое Электронный Маркетинг
19 Oct, 24 -
Эффективное Написание Рекламы В Google
19 Oct, 24 -
Phpbb2: Все, Что Может Быть
19 Oct, 24 -
Решения О Финансировании Бизнеса
19 Oct, 24 -
Что Делает Логотип Успешным
19 Oct, 24
