Истоки сегодняшнего фьючерсного рынка лежат на сельскохозяйственных рынках 19 века. Тогда фермеры начали продавать контракты на поставку сельскохозяйственной продукции на более поздний срок. Это было сделано для того, чтобы предвидеть потребности рынка и стабилизировать спрос и предложение в межсезонье.
Современный фьючерсный рынок включает в себя гораздо больше, чем просто сельскохозяйственную продукцию. Это мировой рынок всех видов товаров, включая промышленные товары, сельскохозяйственную продукцию и финансовые инструменты, такие как валюты и казначейские облигации. Фьючерсный контракт устанавливает, какая цена будет уплачена за товар в определенную дату поставки.
Когда на фьючерсном рынке играют спекулянты, сам товар не имеет значения и нет никаких ожиданий его поставки. Скорее, это сам фьючерсный контракт, который торгуется, поскольку стоимость этого контракта ежедневно меняется в зависимости от рыночной стоимости товара.
В каждом фьючерсном контракте есть покупатель и продавец. Продавец занимает короткую позицию, а покупатель — длинную позицию. Фьючерсный контракт определяет цену покупки, количество и дату поставки. Например: Фермер соглашается поставить пекарю 1000 бушелей пшеницы по цене 5 долларов за бушель. Если дневная цена фьючерса на пшеницу падает до 4 долларов за бушель, на счет фермера зачисляется 1000 долларов (5,00 долларов - 4,00 доллара X 1000 бушелей), а счет пекаря дебетуется на ту же сумму. Расчеты по фьючерсным счетам осуществляются каждый день.
По истечении срока действия договора договор считается расчетным. Если цена фьючерса на пшеницу все еще находится на уровне 4 долларов, фермер заработает на фьючерсном контракте 1000 долларов, а пекарь потеряет такую же сумму. Однако теперь пекарь покупает пшеницу на открытом рынке по цене 4 доллара за бушель, что на 1000 долларов меньше, чем в первоначальном контракте, поэтому сумма, которую он потерял по фьючерсному контракту, компенсируется более низкой стоимостью пшеницы. Точно так же фермер должен продать свою пшеницу на открытом рынке по цене 4 доллара за бушель, что меньше, чем он ожидал при заключении фьючерсного контракта, но прибыль, полученная по фьючерсному контракту, компенсирует разницу.
Однако пекарь по-прежнему фактически покупает пшеницу по цене 5 долларов за бушель, и если бы он не заключил фьючерсный контракт, он мог бы купить пшеницу по 4 доллара за бушель. Он защитил себя от роста цен, но проиграет, если рыночная цена упадет.
Спекулянты надеются получить прибыль от ежедневных колебаний фьючерсного рынка, покупая длинные позиции (у покупателя), если они ожидают, что цены вырастут, или покупая короткие позиции (у продавца), если они ожидают, что цены упадут.
ФОРЕКС
Валютный рынок (FOREX) имеет ряд преимуществ перед рынком фьючерсов. FOREX является более ликвидным рынком: будучи крупнейшим финансовым рынком в мире, он затмевает рынок фьючерсов на ежедневных торгах. Это означает, что стоп-ордера на FOREX можно выполнять легче и с меньшим проскальзыванием.
FOREX открыт 24 часа в сутки, 5 дней в неделю. Большинство фьючерсных бирж открыты 7 часов в день. Это делает FOREX более ликвидным и позволяет трейдерам FOREX использовать торговые возможности по мере их возникновения, а не ждать открытия рынка.
Сделки FOREX осуществляются без комиссии. Брокеры зарабатывают деньги, устанавливая спред – разницу между тем, по какой цене можно купить валюту, и по какой ее можно продать. Напротив, трейдеры должны платить комиссию или брокерский сбор за каждую фьючерсную сделку, которую они заключают.
Из-за большого объема торгов сделки FOREX исполняются практически мгновенно. Это сводит к минимуму проскальзывание и повышает ценовую уверенность. Брокеры на фьючерсном рынке часто указывают цены, отражающие последнюю сделку, а не обязательно цену вашей сделки.
FOREX менее рискован, чем рынок фьючерсов, из-за встроенных в торговую систему мер безопасности. Дебет по фьючерсам всегда возможен из-за рыночного разрыва и проскальзывания.
Форекс и фьючерсы: сравнение двух финансовых рынков
Финансовый мир предлагает множество инвестиционных возможностей, и двумя известными рынками, которые привлекают трейдеров и инвесторов, являются валютный рынок (FOREX) и рынок фьючерсов. Хотя оба рынка предоставляют возможности для спекуляций и хеджирования, они различаются по различным аспектам, включая их происхождение, торговые механизмы и связанные с ними риски. В этой статье мы рассмотрим характеристики рынков Форекс и фьючерсов, подчеркнув их сходства и различия.
Истоки и сфера применения
Корни фьючерсного рынка можно проследить еще в 19 веке, когда фермеры стремились управлять рисками, связанными с сельскохозяйственным производством. Позже они начали продавать контракты на поставку сельскохозяйственной продукции, что позволило им обеспечить цены и стабилизировать спрос и предложение в межсезонье. Со временем фьючерсный рынок расширился и стал охватывать различные товары, включая промышленные товары, сельскохозяйственную продукцию и финансовые инструменты, такие как валюты и казначейские облигации.
С другой стороны, рынок Форекс превратился в глобальный децентрализованный рынок для торговли валютами. Его истоки можно отнести к началу 1970-х годов, когда рухнула Бреттон-Вудская система, что привело к принятию плавающих обменных курсов. С тех пор рынок Форекс превратился в крупнейший финансовый рынок в мире, на котором ежедневно обмениваются триллионы долларов.
Торговые механизмы
На фьючерсном рынке участники торгуют фьючерсными контрактами, которые представляют собой соглашения о покупке или продаже определенного актива по заранее определенной цене и дате в будущем. Эти контракты способствуют спекуляциям и хеджированию, при этом стоимость контракта колеблется в зависимости от рыночной цены базового актива. Фьючерсные контракты имеют определенные количества, даты поставки и цены, предоставляя участникам стандартизированные условия для их транзакций.
Напротив, рынок Форекс работает посредством покупки и продажи валют. Участники используют валютные пары, такие как EUR/USD или GBP/JPY, где одна валюта обменивается на другую по преобладающему обменному курсу. В отличие от фьючерсных контрактов, торговля на Форексе предполагает прямой обмен валют без физической доставки. Рынок Форекс работает в электронном виде, что позволяет вести непрерывную торговлю 24 часа в сутки, пять дней в неделю, благодаря своему глобальному характеру.
Ликвидность и исполнение
Ликвидность является решающим фактором для трейдеров, поскольку она влияет на легкость входа и выхода из позиций без значительных колебаний цен. Рынок Форекс отличается ликвидностью, а его огромные размеры затмевают фьючерсный рынок. Высокая ликвидность рынка Форекс гарантирует оперативное исполнение большинства ордеров с минимальным проскальзыванием, что снижает риск неблагоприятного изменения цен в процессе сделки. Кроме того, расширенные часы торговли на рынке Форекс позволяют трейдерам извлекать выгоду из рыночных возможностей по мере их возникновения, независимо от часовых поясов.
Для сравнения, хотя фьючерсный рынок и ликвиден, он обычно работает в определенные часы, установленные соответствующими биржами. Этот ограниченный торговый период может ограничить способность трейдеров быстро реагировать на развитие рынка, поскольку им приходится ждать открытия рынка.
Затраты и цены
Еще один отличительный фактор между торговлей на Форексе и фьючерсами заключается в связанных с этим затратах и механизмах ценообразования. На рынке Форекс транзакции, как правило, осуществляются без комиссии. Вместо этого брокеры получают прибыль за счет спреда, который представляет собой разницу между ценами покупки и продажи валютной пары. Такая структура комиссий обеспечивает прозрачность и позволяет трейдерам иметь четкое представление о своих транзакционных издержках.
Напротив, торговля фьючерсами часто предполагает уплату комиссий или брокерских сборов за каждую заключенную транзакцию. Эти затраты могут варьироваться в зависимости от брокера и конкретного торгуемого фьючерсного контракта. Трейдеры должны учитывать эти комиссии при оценке прибыльности своих фьючерсных позиций.
Соображения риска
И торговля на рынке Форекс, и торговля фьючерсами несут в себе присущие риски, но они различаются в некоторых аспектах. На фьючерсном рынке участники принимают на себя риск колебаний цен базового актива. Например, если фермер соглашается поставлять пшеницу по установленной цене, он может столкнуться с потенциальными потерями, если рыночная цена пшеницы упадет ниже цены контракта. Однако эти потери могут быть компенсированы, если участник занимает противоположную позицию на фьючерсном рынке.
В торговле на Форексе риски в первую очередь возникают из-за колебаний обменного курса валюты. Поскольку валюты находятся под влиянием различных экономических и геополитических факторов, их стоимость может быстро меняться. Тем не менее, торговля на Форексе выгодна благодаря встроенным гарантиям, которые снижают определенные риски. Высокая ликвидность рынка Форекс гарантирует, что трейдеры могут быстро входить и выходить из позиций, снижая вероятность значительного проскальзывания. Кроме того, децентрализованный характер рынка Форекс предоставляет участникам доступ к широкому кругу покупателей и продавцов, повышая уверенность в ценах.
Заключение
В заключение отметим, что фьючерсный рынок и рынок форекс предлагают трейдерам и инвесторам различные возможности для участия в спекуляциях и хеджировании. В то время как рынок фьючерсов берет свое начало от сельскохозяйственных контрактов и охватывает широкий спектр товаров, рынок форекс ориентирован на торговлю валютой. Рынок Форекс может похвастаться превосходной ликвидностью, расширенными торговыми часами и транзакциями без комиссий, что обеспечивает трейдерам большую гибкость и экономическую эффективность. И наоборот, фьючерсный рынок работает в определенные часы, включает в себя комиссионные и несет определенные риски, связанные с колебаниями цен базового актива. Понимание характеристик и нюансов этих рынков имеет важное значение для людей, стремящихся успешно ориентироваться в мире финансовой торговли.
-
Комплексный Реестр Форекс-Брокеров
19 Oct, 24 -
Консолидация Долга – Что Это Такое?
19 Oct, 24 -
Увеличение Баллов Нашей Кредитной Карт?
19 Oct, 24 -
Не Будьте Жертвой Поездки Со Стороны Bpo
19 Oct, 24
