Привет, Хабр! Некоторые не столь очевидные аспекты взаимоотношений предпринимателей, учредителей и инвесторов.
С примерами из реальной жизни.
Представьте: вы создали продукт интересный, работающий и конкурентоспособный, у вас есть команда, появились первые клиенты и доход. И вы понимаете, что выручка может вырасти многократно, если расти не органически, а за счет привлечения инвестиций.
И это хорошо.
Практически нулевая ставка по банковским депозитам сделает все больше людей инвесторами.
И возможно, вы даже знаете этих людей лично.
И мы даже начали с ними общаться.
В этот момент лучше всего отправиться в Лондон, Гонконг или на Кипр.
Там корпоративное право другое, защиты больше, рисков меньше.
Или хотя бы наймите специальную компанию, которая поможет вам в этом вопросе.
Но здесь есть две проблемы.
Первое: поехать туда и нанять недешево.
Второе: когда нанимаются юристы, большинство элементов пакетного соглашения уже обсуждены или приняты по умолчанию.
И остается только правильно все оформить.
Далее речь пойдет о тех аспектах, которые часто становятся элементами «по умолчанию», но могут и не быть таковыми.
Неявный аспект – первый.
Отношения собственности Без блокирующего пакета (25%+1) учредителям нет смысла участвовать в проекте.
В штат сотрудников проще попасть с «золотым парашютом», указанным в трудовом договоре.
Более того, есть мнения и наблюдения, что, даже имея менее 50%, фаундеры начинают грустить, демотивируются и ведут себя как наемные сотрудники — ждут указаний сверху.
Что в конечном итоге вызывает недовольство обеих сторон.
Кроме того, кажется нормальным и правильным «зарезервировать» часть «акций» для опционов учредителям и (будущему) менеджменту.
Компания может владеть частью собственных акций.
А наемные менеджеры наглядно видят перспективы своих вариантов в ЕГРЮЛ.
Второй неявный аспект. совет директоров
Максимальная переговорная позиция сторон часто достигает очевидных 50% на 50%.Команда против Инвестора.
Считается, что это риск и тупик.
Не совсем.
Все-таки преимущество в таких конструкциях принадлежит той партии, к которой принадлежит генеральный директор.
Но можно создать Совет директоров по формуле не «1+1», а «1+1+1» или «2+2+1», где лишний элемент — уважаемый обоими эксперт рынка.
стороны и потенциальный модератор дискуссий.
В идеале от реальных или потенциальных клиентов.
Владение акциями и управление (участие в совете директоров) могут быть разделены.
Третий неявный аспект. Привлечение инвестиций
Привлечение инвестиций – сложный и сложный процесс.Это требует чрезвычайных знаний и невероятных нервов.
Поэтому нам придется за это платить.
X% от каждого транша за Y месяцев.
Тому, кто притягивает, и тому счету, который он указывает. Повторюсь: основателям или генеральным директорам это делать вовсе не обязательно, но если у них это получится, они должны получить за это свое и отдельное вознаграждение.
Этот процесс длительный и многоразовый, поэтому имеет смысл заранее установить размеры X и Y в письменной форме и в договоре.
Если процесс наверняка будет очень долгим (госпрограммы, например), разумно нанять в штат сборщика средств на нормальную зарплату и небольшие (относительно) премии.
Инвестиции – это не кредит
Мы видели людей, которые верят, что инвестор всегда может выйти из ситуации, потребовав вернуть свои деньги с процентами.И мы даже видели такие выходы.
Однако инвестиции — это не кредит, а участие в коммерческом предприятии с возможностью заработать гораздо больше, а не обеспеченный кредит с процентами.
Если «не взлетает», а такое случается, значит, материализовался нормальный коммерческий риск, и никто никому не должен (кроме затрат на процесс ликвидации).
Только здесь учредитель «делает ставку на деньги» и продает квартиры.
"Наблюдатели"
Российская специфика – мода на «смотрящих», «контролеров» и прочих контролеров.Без этого как будто никак, «по умолчанию» — они есть.
«Наблюдатели» а) вмешиваются в процесс, б) получают серьезную зарплату за счет компании.
Лучше быть категорически против, и вот почему.
Имеется ежеквартальная бухгалтерская и управленческая отчетность.
Его можно прослушать.
Если аудитор решит, что оно ненадежно, директора и главного бухгалтера увольняют. А если присвоили еще немного, вызывают правоохранителей.
И не надо отгораживаться от «концептуальных» сущностей и процессов.
Трудовые отношения
Основатели и соучредители могут и, вероятно, захотят работать над собственным проектом.Например, генеральный директор, командир, технический директор или ночной сторож – не важно.
В этом случае они вступают в трудовые отношения с собственным предприятием, то есть принимаются на работу, выполняют свои трудовые обязанности, ходят на работу, соблюдают правила внутреннего трудового распорядка и получают заработную плату.
Дважды в месяц.
По отдельному трудовому договору.
Резюмируя: трудовые, имущественные, корпоративные отношения, а также оказание услуг, например, по привлечению инвестиций – это совершенно разные и несовместимые процессы.
Даже если некоторые из них связаны с одним и тем же человеком.
Просто у этого человека много разных договоров в разных отраслях права с одной компанией.
Наверное, это правильно.
Откуда столько писем о, казалось бы, «очевидных вещах»? Потому что они не совсем очевидны.
Вот примеры.
Уточню: Москва, 2019 год. Александр живет в Марфино.
Он придумал тему и нашел инвестора.
Инвестор ему говорит: «Ты, Саня, все делай, и когда получишь прибыль, получишь свою долю в виде дивидендов».
Поэтому до вечера Саня бесплатно работает генеральным директором.
А вечером программирует как фрилансер для «левых» покупателей продуктов питания.
Влад живет на Таганке.
Он придумал сложное устройство и нашел инвестора.
За продукцию заплатили аванс от ИП Влада.
Потом инвестор ушел на Форекс и перестал быть инвестором.
А Влад долго и настойчиво судился с продакшеном.
В результате я обанкротился как физическое лицо.
Теперь его даже на такси не возят. Еще есть Леша из Измайлово.
Леша обещает привлечь деньги на проекты.
Как говорится, он даже что-то для галочки приносит, но потом копирует код и документацию и забирает разработчиков.
И компания, упс.
- растворяется.
Однажды Антон пришел к Сергею.
Профессиональный венчурный капиталист. Тот же бизнес они решили продвигать под изобретением Сергея.
Антон дал для начала немного денег и отправил Армена.
Армен сидел позади всех и смотрел то фильмы, то чужие мониторы.
Антон сказал, что он не дочитал инвестсоглашение, что его юристы еще о чем-то думают и все такое.
Через два месяца Сергею это надоело, и он потребовал зарплату.
Потом Антон почему-то очень удивился и потребовал деньги обратно и с процентами.
Они ушли в ноль.
Ни денег ему, ни зарплаты Сергею.
Ну, по крайней мере, не враги.
В общем, все эти буквы означают, что «очевидные вещи» не всем очевидны, а чаще всего и вовсе не очевидны.
Особенно, когда кому-то не нравится считать их таковыми.
В противном случае таких историй не было бы.
Теги: #Развитие стартапов #Бизнес-модели #Венчурные инвестиции #инвестиции в стартапы #корпоративная культура #CEO #советы и рекомендации #основатели #трудовые права #венчурные фонды
-
Полноэкранный Режим Просмотра На Youtube
19 Oct, 24 -
Adobe Посадила В Тюрьму Двух Москвичей
19 Oct, 24 -
Студия «Рафинад». История Стартапа.
19 Oct, 24 -
Autorenter - Сайт Проката Автомобилей
19 Oct, 24
